Comícios de Wall Street e ações de tecnologia saltam com inflação esfriando

Um rali em Wall Street na quinta-feira elevou as ações a seu nível mais alto em quase dois meses, após o último sinal de que a inflação continua esfriando.

O Standard & Poor's 500 subiu 1,3% depois que um relatório mostrou que a inflação no atacado desacelerou no mês passado mais do que o esperado. A média industrial Dow Jones ganhou mais de 383 pontos, ou 1,1%, enquanto o composto Nasdaq saltou 2%.

O relatório de quinta-feira mostrou que os preços pagos pelos produtores no mês passado foram 2,7% maiores do que no ano anterior, o menor nível de inflação para eles em mais de dois anos. A esperança em Wall Street é que a redução da inflação no atacado não apenas apoiará os lucros das empresas, mas também resultará em uma inflação mais baixa para os consumidores. Um dia antes, um relatório separado disse que a inflação para os consumidores desacelerou para 5%.

A alta inflação e os aumentos das taxas de juros impostos pelo Federal Reserve para domá-la estiveram no centro das lutas de Wall Street por mais de um ano. Os aumentos de juros do Fed no ano passado já desaceleraram partes da economia e expuseram tensões no sistema bancário.

Um relatório separado na quinta-feira disse que um pouco mais de trabalhadores do que o esperado solicitaram benefícios de desemprego na semana passada, embora o mercado de trabalho tenha permanecido resiliente. A desaceleração do mercado de trabalho pode aliviar a pressão sobre a inflação. Isso, mais o relatório de inflação, reforçou as expectativas dos traders de que o fim dos aumentos de juros do Fed está próximo.

Os traders diminuíram algumas apostas em relação ao Fed manter as taxas estáveis ​​em maio, embora a maioria ainda espere mais um aumento modesto.

Negócios

O gás mais barato e os preços mais baixos dos alimentos forneceram algum alívio para as famílias que lutam sob o peso do aumento dos preços há quase dois anos.

Um Fed menos agressivo ajudaria as ações de Big Tech em particular porque as ações de alto crescimento são vistas como algumas das mais vulneráveis ​​a taxas mais altas. A Apple subiu 3,4% e a Amazon saltou 4,7%. O par foi duas das maiores forças levantando o S&P 500.

O Fed aumentou as taxas em todas as suas reuniões desde o início do ano passado. Taxas altas podem sufocar a inflação desacelerando toda a economia, mas também aumentam o risco de recessão e prejudicam os preços dos investimentos.

As altas taxas de juros e a inflação estão restringindo os lucros das empresas. As expectativas são baixas, pois as empresas começam a divulgar os resultados do primeiro trimestre nesta semana, com previsões de queda mais acentuada nos lucros desde que a pandemia atingiu a economia em 2020.

A Delta Air Lines caiu 1,1% depois de oscilar entre ganhos e perdas durante a manhã. Ela reportou resultados mais fracos do que o esperado para o último trimestre, mas previu um lucro maior do que o esperado para o segundo trimestre.

É provável que os investidores se concentrem mais nessas previsões do que nos resultados retroativos dos últimos três meses. Embora as previsões para os lucros de 2023 tenham caído um pouco, o "consenso de 2023 ainda parece otimista se estivermos caminhando para uma recessão", escreveu o estrategista de ações Savita Subramanian em um relatório do BofA Global Research.

Vários dos maiores bancos divulgarão seus resultados na sexta-feira, potencialmente oferecendo mais pistas. Um dos temores em Wall Street é que a recente turbulência no sistema bancário possa causar uma retração nos empréstimos, o que, por sua vez, pode enfraquecer a economia. Os economistas da equipe do Fed veem essa fraqueza potencialmente causando uma leve recessão ainda este ano, disse o banco central na quarta-feira.

O mercado de títulos mostrou muito mais preocupação com uma possível recessão do que o mercado de ações, com os operadores apostando pesadamente no fato de o Fed ter que cortar as taxas de juros este ano para sustentar a economia.

Negócios

As contratações nos EUA em março refletem um mercado de trabalho resiliente e sugerem que o Federal Reserve pode ver a necessidade de continuar elevando as taxas de juros este ano.

Os rendimentos do Tesouro caíram imediatamente após os relatórios mais fracos do que o esperado de quinta-feira, antes de reduzir suas perdas e reverter durante a manhã. O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu para 3,44%, de 3,40% na quarta-feira. Ajuda a definir taxas para hipotecas e outros empréstimos importantes.